Flowserve Corporation und Velan Inc haben den Abschluss einer endgültigen Vereinbarung – die „Arrangement Agreement“ – bekanntgegeben, wonach Flowserve Velan in einer Bartransaktion im Wert von etwa 245 Millionen US-Dollar übernehmen wird, einschließlich des Kaufs des gesamten ausgegebenen und ausstehenden Velan-Eigenkapitals für rund 209 Mio. USD und der Übernahme von rund 36,3 Mio. USD an ausstehenden Bruttoschulden zum 30. November 2022. Flowserve übernimmt auch die 31,4 Millionen Dollar von Velan an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, ebenfalls zum 30. November 2022. Die Transaktion wird voraussichtlich bis Ende des zweiten Quartals 2023 abgeschlossen.
Velan wurde 1950 in Montreal gegründet und ist ein Hersteller von Industriearmaturen mit starker Präsenz auf den Märkten für Nuklear-, Tieftemperatur- und Verteidigungstechnik. Velan ist ein familiengeführtes Unternehmen mit einem Team von 1.650 Mitarbeitern und Produktionsstätten in neun Ländern. Bis zum dritten Quartal des Geschäftsjahres, das am 30. November 2022 endete, meldete Velan nachlaufende Zwölf-Monats-Umsätze von etwa 380 Millionen US-Dollar mit einem ausgewiesenen EBITDA von etwa 21 Millionen US-Dollar. Nach Abschluss der Transaktion wird Velan Teil des Segments Flow Control Division (FCD) von Flowserve.
Es wird erwartet, dass die zusätzliche Skalierung, die Konsolidierung der Präsenz und die Beschaffungsmöglichkeiten, die der Zusammenschluss bietet, zu erheblichen Synergien führen werden. Darüber hinaus wird die Transaktion voraussichtlich das Aftermarket-Potenzial von Flowserve erhöhen, basierend auf der großen installierten Basis von Velan-Produkten und dem ausgedehnten Netzwerk der Quick Response Centers (QRCs) von Flowserve.
Zusätzlich zu den Umsatzsynergien, die durch eine globale Aftermarket-Präsenz geschaffen werden, erwartet Flowserve, innerhalb von zwei Jahren nach Abschluss etwa 20 Millionen US-Dollar an Run-Rate-Kostensynergien zu realisieren. Nach Abschluss der Transaktion geht Flowserve davon aus, eine bedeutende Präsenz in Québec aufrechtzuerhalten, einschließlich der Velan-Zentrale in Montreal, Québec.